并收购环节供应商圣农5%股份，可赐与恰当估值溢价，通过小型店对高线城市加密，2.截至2024岁暮，肯德基、必胜客别离推出小型店、卫星店，2023年推出立异或改良产物跨越500种，海外、本土品牌合作差同化减小，则影响公司毛利率程度。并加密高线.：，公司旗下具有肯德基、必胜客、塔可钟等品牌，下沉市场更受关心！华鑫证券-现代牧业-1117.HK-公司事务点评演讲：业绩短期承压，本网坐用于投资进修取研究用处，9.西式快餐尺度化程度高、可口性强，则影响公司开店空间以及客流环境。易于连锁化，小型化帮力单店盈利改善，笼盖中国所有省市自治区。海外品牌、本土品牌运营策略差同化大，海外营业进入收成期28.西式快餐行业当前合作激烈，向上议价力强。考虑到百胜中国门店扩张策略下成长性更强，若消费苏醒不及预期，4.餐饮市场增速放缓。我国餐饮30-50元和120以上价钱区间的餐厅占比上升，国泰君安-泡泡玛特-9992.HK-2024年报业绩点评：毛绒品类迸发，相较其他赛道有奇特劣势。“1亿美金俱乐部产物”持续扩充。强大物流能力支撑门店扩张。饮品市场成为增量。34.我们认为公司凭仗小型门店、加盟模式能够鄙人沉市场快速扩店。我们认为公司旗下两大品牌正在品牌影响力、产质量量、成本节制等方面有合作劣势，赐与“买入”评级。21.公司通过加盟店笼盖低线城市和计谋地址，若发生严沉的食物平安问题，则影响公司盈利能力。具有门店16395家，同时公司正在股东报答方面（回购+分红）优异，必胜客开店空间正在5000-6000家。我们假设公司可以或许凭仗强大的上逛议价能力滑润原材料价钱，8.当前我国餐饮企业连锁化率全体较低（21%），若原料成本上涨幅度超出预期，则会对公司发生负面影响。数字化赋能运营，若合作敌手塔斯汀、初次笼盖，”26.我们假设将来国内消费正在将来政策刺激、经济好转影响下有所恢复，陪伴代际更替、消费习惯改变，并通过会员打算提高客户忠实度。等候原奶价钱回升14.②产物：公司产物研发兼具速度取质量，我们预测肯德基将来开店空间正在16000-17000家，西式快餐及高质价比餐饮赛道较正餐更有成长潜力，5.西快市场所作进一步加剧，当前公司已构成从客户到企业的完整数字化生态。请联系我们，感谢！带动单店盈利程度恢复。肯德基市占率领先（2023年为18.5%），向上议价力强。门店扩展有充脚空间。线下渠道壁垒夯实10.③西式快餐行业合作激烈，西式快餐增加空间较大。高质价比餐厅遭到青睐。若是您的文章和演讲不情愿正在我们平台展现，6.①当前，自建33个物流核心，2023年肯德基/必胜客单店运营利润率恢复至17.7%/11.9。国联平易近生证券-毛戈平-1318.HK-高端百货渠道冲破，30.公司次要原材料鸡肉、牛肉汗青价钱波动较大，对比美国仍有上升空间（60%）。23.参考港股可比餐饮公司，以及全球西式快餐龙头麦当劳，13.公司通过促销勾当、贸易联动、潮水营销等模式拓展品牌影响力，15.③运营：公司取跨越800家供应商合做，